Как создать свой фонд на акциях США

Автор: admin

Всем привет!

Сегодня интересная тема – как частному лицу (например, вам) можно создать свой небольшой фонд на акциях США, и фактически, построить свой инвестиционный бизнес. Договоримся на берегу – я никого не призываю создавать свои фонды, только расскажу на своем примере и покажу как (и, главное, зачем) я это делаю.

Касаться чужих средств для начинающих трейдеров противопоказано по определению, для продолжающих – требует аккуратности и крепких навыков риск-менеджмента. Поэтому, будем считать что предупреждение о рисках вами получено и принято ) Мы также не будем касаться того, как вам “с нуля” получить опыт торговли на фондовом рынке США, это не задача сегодняшней статьи. Моя задача – показать вам, как можно в будущем масштабироваться и построить бизнес на трейдинге или инвестициях. Этот путь можно назвать альтернативой “разгонам счетов”, торговле в пропах с микроскопическими стопами и подходит для тех, кто торгует на чуть больших интервалах, чем внутридневной.

И еще один “дисклеймер”: речь сегодня пойдет не о памм-счетах, не о платформах автоследования, а о торговле только на биржевых рынках: NYSE, AMEX и NASDAQ (почему в этом списке нет фьючерсов и валют, я объясню позже.). Акции и ETF. Термин “небольшой” на языке американских брокеров, означает, “не превышающий 50 миллионов  долларов”. Вообще, на Уолл стрит термином “small fund” называют структуру, имеющую менее 100 миллионов долларов в управлении. Привыкайте к такому и вы )

Поехали!

Что вам можно, а чего нельзя:

Сначала развенчаю несколько мифов. Считается, что управлять активами “на Америке” можно только, имея лицензию Series 7 или будучи Commodity Trading Advisor (CTA). Действительно, управлять активами американских граждан вы не можете, не имея лицензии Series 7. Этот вопрос решается через так называемые UGMA/UTMA счета, когда американский резидент доверяет управление своего счета другому лицу. Но вам оно зачем?

Вы можете выстроить небольшую экосистему для управления счетами, например, ваших ближайших партнеров (клиентов), родственников или друзей. К такой системе можно подключить до 15 счетов, не более. Такой тип счета так и называется “Friends and family account”. По версии IB, у вас не может быть более 15 близких друзей (Facebook думает по-другому): это ваша маленькая мафиозная семья, а вы в ней консильери ) Томас Петтерфи (глава Interactive Brokers) все-таки человек старого поколения, в котором друзей не было много )

Но если серьезно, этот вопрос связан с регулированием. Если у вас не более 15 клиентов, вам не нужно быть зарегистрированным финансовым советником и ваш статус в этом случае – независимый финансовый советник (деятельность которого не подлежит регулированию). В России также нет пока института финансовых советников (хотя ЦБ который год обещает его создать), поэтому вы действуете как частное лицо.

Как это работает:

При наличии счета FF (Friends and family), вы можете подключать клиентов и управлять их счетами путем копирования сделок одновременно на все счета из платформы TWS (можно настроить пропорции копирования). Собственный счет при этом вам можно иметь, но не обязательно. “Консильери” может не иметь доступа к бюджету “семьи”.





 

И главное – распределение прибыли (вознаграждение управляющего) происходит внутри системы. В определенный день отсечки (конец квартала или года), например, 31 марта, заранее прописанный процент от PNL (полученной прибыли) переводится на счет FF со всех подключенных счетов. И уже с него вы можете выводить средства на свой счет в банке. Также, можно настраивать flat fee (фиксированную плату) по договоренности, и есть еще много полезных функций. Фактически, вы получаете прибыль от управления/консультирования на свой обычный брокерский счет, и она считается заработанной на рынке (де факто она и так заработана на рынке).

Ручное управление и мониторинг:

Подключение действущего IB-счета происходит по заявке из личного кабинета, либо можно отправлять клиенту на почту приглашение открыть счет и заполнить анкету.

После того как клиент/ваш друг/capo подключился к вам, мониторинг портфеля со стороны инвестора может осуществляться только в личном кабинете. В торговый терминал TWS доступ для инвестора прекращается. При попытке зайти будет выдаваться ошибка, как если бы счет был заблокирован.

Из полезных фукнций: можно объединять счета в группы и копировать разные стратегии и ордера на эти группы.

Например, одна группа счетов может управляться с помощью среднесрочного модельного портфеля, другая – подключаться к свинг-трейдинговой стратегии (более активной).

Экономика модели финансового советника (advisor):

Поскольку речь идет уже не о частном трейдинге, то такая модель торговли, скорее всего, будет более консервативной и ориентироваться на десятки процентов годовых (ладно, в хорошие годы – сотни, если у вас хорошие инсайты по рынку). Если каждый подключенный счет составляет, предположим $50.000-100.000, то в сумме такой фонд составит уже около миллиона долларов в активах. Для частного управляющего это уже рабочий размер суммы.

В итоге, нацеливаться на меньший размер AUM (средств под управлением) не имеет смысла. Не забывайте, что управляющий взимает обычно 20% от результата. Сделали полмиллиона $ в год на фонде для инвесторов – $100 тысяч долларов заработали себе в качестве прибыли.


 

Что с фьючерсами?

Как вы знаете, я всегда был фьючерсным трейдером, работающим на собственных счетах и ориентированным на средне-агрессивную торговлю. Я все еще остаюсь в этом  “статусе”, и довольно много работаю с фьючерсными трейдерами в консультировании и на потоке обучения, но эта модель имеет свои ограничения, хотим мы этого или нет.

Например, позиционный трейдинг на фьючерсах – довольно условная вещь, не всегда возможная. Чаще всего фьючерсный трейдер торгует краткосрочно – если вы посмотрите на график любого ликвидного рынка, вы вспомните, что направленные движения длятся на нем часто не более 2-3 недель. Модельный портфель на фьючерсах (с удержанием позиций на горизонтах 2-3 месяца) – понятие сложнореализуемое.

Если коротко, то фьючерсы – это, скорее, история про индивидуальный трейдинг, управление своим счетом. На акциях можно выйти на другой масштаб (хотя и на фьючерсах CME потолок очень высокий), и здесь мне видится хорошая точка роста для тех, кто хочет выйти за пределы “кокона” (эти пределы могут быть очень широкими, но тем не менее).

Чтобы легально управлять счетами других людей на фьючерсах, нужно быть Commodity Trading Advisor, это уже тема отдельной статьи.

Надеюсь, статья была полезна и расширила ваш горизонт в вопросе бизнес-моделей трейдинга. Если будут вопросы – пишите в комментариях или напрямую на почту berrr@mail.ru, info@bernuhov.com, в скайп (bernuhov) или  в соцсети (vk, fb)

Отзывов: 10 на «Как создать свой фонд на акциях США»

1. Алексей пишет:
   16 Jan 2019 в 10:19

   Спасибо Стас, как всегда интересно и полезно!

2. admin пишет:
   16 Jan 2019 в 11:12

   Спасибо, Алексей! Удачи!

3. Дима пишет:
   16 Jan 2019 в 17:59

   Спасибо за приоткрытие завесы…отличная статья!!!

4. Александр пишет:
   17 Jan 2019 в 12:19

   В каком варианте можно торговать акциями и фьючерсами одновременно?

5. admin пишет:
   17 Jan 2019 в 13:23

   Для фьючерсов нужно стать членом NFA, сдать экзамен CTA, заплатить сбор и еще ежегодно платить сборы:
   https://www.nfa.futures.org/registration-membership/who-has-to-register/cta.html

6. Роман пишет:
   17 Jan 2019 в 21:09

   Спасибо за информацию, очень полезно.Тоже хочу попробовать выйти на NYSE..но, меня беспокоит вопрос налогооблажения в РФ, как это сделать простому обывателю..сколько форумов не читал, не консультировался, никто так ответ и не дал адекватный..было бы интересно послушать Вас Станислав, будет время, если не сложно, сделайте не большую статью. Спасибо

7. admin пишет:
   18 Jan 2019 в 04:43

   Хорошо, Роман, принят вопрос.

8. Владимир пишет:
   18 Jan 2019 в 06:34

   Весьма познавательно.

9. Денис пишет:
   23 Jan 2019 в 18:14

   Полтора года назад отрыл эту инфу. Счёта страхуются до 500 000 $.Там у них есть фишка, это привязка к счёту карты IB MasterCard’s. К сожалению, пока не реализована возможность выпуска карты для жителей РФ. На неё можно выводить НКД или дивиденды. А ещё у IB есть возможность займа под залог ЦБ от 30 до 75% от стоимости, этакий аналог операций РЕПО на MOEX. Причём займ даётся под 3,5%, при чём не надо отчитываться перед банком. Очень выгодно например с учётом ставок по ипотеке в РФ, можно при наличии средств использовать как международный кредит (который вам как частному лицу конечно никто не даст под такой процент). К примеру, если умудрятся составить портфель из фондов ETF/REIT/ облигаций с минимальной доходностью от 8%, то ставка по кредиту неплохо отбивается и ещё и остаёться.

10. admin пишет:
    24 Jan 2019 в 03:02

    Да, в IB много полезных фишек. Карта – действительно удобная штука, но увы, для граждан РФ она действительно недоступна.

Ваш отзыв